水晶光电(002273.CN)

21家苹果产业链公司获机构调研

时间:20-06-15 08:03    来源:中证网

二季度以来,机构密集调研21家苹果产业链公司。有分析认为,手机市场逐步回暖,iPhone订单迎来修复,加上苹果AirPods持续放量,产业链相关龙头公司今年二季度至四季度业绩增长预期乐观。

机构密集调研

Wind数据显示,二季度以来,21家苹果产业链公司获得机构调研。其中,获得10家以上机构调研的公司有14家,有6家公司获得150家以上机构调研。

信维通信是苹果天线、无线充电等产品供应商。二季度以来,308家机构调研信维通信。5月下旬,信维通信表示,公司正在积极配合北美大客户新品项目,目前进展顺利,会根据客户的量产规划进行订单排产。公司保持与北美大客户的密切沟通与配合,并已做好各种情况的准备,也采取相应的措施力保全年收入目标的实现。

歌尔股份主要服务于消费类电子品牌客户,产品线包含精密零组件、TWS耳机和智能音箱、智能可穿戴和虚拟现实产品等,苹果是公司客户之一。二季度以来,232家机构调研歌尔股份。中金公司指出,目前歌尔股份已顺利切入苹果AirPods产业链并成为主力供应商之一,公司产能利用率饱满。

此外,Wind数据显示,二季度以来,领益智造、东山精密、水晶光电(002273)、爱施德、大族激光等苹果产业链公司获得较多机构调研。

爱施德是苹果、华为荣耀、三星等手机品牌的一级代理商,二季度以来,爱施德获得40家机构调研。6月5日,爱施德在机构调研时表示,受疫情影响,苹果一季度其实还缺货,特别是教育相关的产品,包括荣耀也是在一季度出现了缺货状态。公司一直在紧急备货调货,最大努力满足市场的需求。

部分公司业绩预期乐观

首创证券指出,疫情期间,iPad、AirPods等销售热度不减,表现弱势的iPhone市场目前逐步回暖,旧机型以联合渠道降价促销等手段保障销量,新机型下半年有序发布。建议中长期关注苹果产业链供应商,其中或不乏中报业绩超预期者。

从东山精密来看,公司此前预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比上升10%至30%。6月8日,东山精密上修业绩预期,预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长25%至40%。东山精密表示,公司主要产品的在手订单充足,生产经营情况好于预期。

中金公司指出,东山精密上半年业绩预期上修,主要是因为苹果FPC业务表现超出当时的悲观预期。5月下旬以来苹果iPhone订单有所回暖;疫情期间iPad、AirPods等销售仍然强劲,带来增量贡献。

中金公司认为,手机市场逐步回暖,iPhone订单迎来修复。随着海外疫情蔓延趋缓,5月中旬以来海外手机销售开始出现明显回暖,近期也从产业链调研中看到6月到三季度iPhone的订单预期迎来修复,尤其是最新款iPhone SE2机型。

新时代证券认为,苹果新产品规划饱满,从高端AirPods到AR眼镜,再到5G手机,叠加Airpods耳机不再出厂标配,看好其产业链率先复苏。叠加苹果为分散供应链风险,存在扶持立讯精密等代工厂诉求,国产自动化商受益。

立讯精密预计上半年归属于上市公司股东的净利润为21.02亿元至24.02亿元,同比增长40%至60%。光大证券认为,对应立讯精密第二季度净利润为11.2亿元至14.2亿元,同比增长26.5%至60.4%,继续保持高速增长。预估公司第二季度高增长仍然主要由于苹果AirPods的持续放量。

华创证券认为,短期来看(3-6个月),预期在iPhone 11的持续热卖和iPhone SE2的拉动下,虽新机备货小幅延迟,然而iPhone2020年第二、三季度出货仍有望同比增长,相关产业链龙头公司2020年二季度至四季度业绩增长预期乐观。