水晶光电(002273.CN)

水晶光电2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-24 18:10    来源:同花顺

水晶光电(002273)(002273)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,全球智能手机出货量进一步萎缩,受国际贸易形势的影响,手机终端市场发生结构性变化,但单机摄像头数量增多、光学新技术进一步应用,带来新的市场机遇。公司积极把握智能手机双摄/多摄、3Dsensing、5G技术应用等产业升级机遇,紧抓客户需求,改进工艺技术,推进管理改善,实现基础业务稳健增长,为战略新业务推进打下良好基础。报告期内,公司实现营业总收入299,983.82万元,较去年同期增长28.98%;归属于上市公司股东的净利润49,112.69万元,较去年同期增长4.85%。

(一)聚焦行业发展,打造产业集群

公司聚焦成像、感知、显示领域,以耕耘多年的元器件业务为基础,紧跟3D生物识别、5G、AR等前沿技术领域发展方向,持续投入研发资源,综合利用公司具有世界先进水平的薄膜光学技术、半导体光学技术和冷加工技术,依托公司业已建成并不断扩张的大规模高质量精密生产能力,着力打造光学成像元器件、生物识别、薄膜光学面板、新型显示等产业集群,支撑公司业务蓬勃发展。

在传统光学滤光片领域,挖掘产能潜力,提升市场份额,销售实现稳步增长;不断提升技术及内部管理能力,增强产品竞争力,核心产品成为终端品牌以及主流模组厂高端机种首选;持续增加技术投入与新品开发,潜望式棱镜、透过截止及超低反射片、车载滤光片等新产品优化了传统产品的业务结构。

公司看好生物识别技术的发展前景,坚持解决方案与核心元器件并行发展、相互促进的道路,积极布局手机以及金融支付、IOT、智能家居等非手机领域的新兴市场。公司紧跟创新型大客户的需求开拓市场,在窄带滤光片、屏下指纹、ITO图形化元器件等新兴光学零件配套上取得良好发展。同时DOE、Diffuser等多项生物识别领域应用的新品都在同步开发推进,有望成为公司新业务增长点。

随着5G技术的发展,智能终端面板应用与薄膜光学技术的结合愈加紧密。公司在已有lens cover产品的基础上优化基础管理,提升工艺技术水平,获得国内外终端客户的高度认可,同时充实团队力量,与产业链上国际知名公司合作开发推进薄膜光学面板加工应用业务,相关产品顺利实现批量供货。

公司坚定AR产业的发展信心,调整产业定位,完成新型显示板块的业务布局。布局核心材料,和德国肖特成立合资公司晶特光学,实现高折射晶圆产品的全球供货;布局AR成像技术方案,掌握AR成像模组的棱镜式、折返式以及光波导(包括反射式光波导和衍射光波导)方案,实现不同技术路线的批量出货。公司积极与国际知名公司开展多渠道的合作,跟进终端开发进程,储备关键技术,练好内功迎接行业的发展。

在反光材料领域,公司进一步优化管理基础,引进团队力量,拓宽发展空间,加快微棱镜、车牌膜等新品开发,打开业务发展空间,保持业务稳定。

(二)市场布局、技术研发成绩显现

公司坚持以客户为中心,紧贴国内外终端的市场需求,积极推进以中华区建设为重点,以欧美区、泛亚太区建设为主线的前沿市场建设,与国内外知名终端的研发设计、资源、运营管理团队建立了广泛而密切的沟通渠道,以客户为中心的全球化布局雏形初现。报告期内,初步建立公司级大客户管理体系并试点实施,完善了市场业务体系流程,提升了规范化市场运作能力;持续加大市场力量投入,外引内调,充实大客户经理团队,策划实施了大客户经理培养计划,为推进全球化布局提供了体系保障和人才保障。

2019年坚持“研发富配”,全年研发投入达1.58亿元,占销售收入的5.28%。公司充分利用整合深圳、杭州、东京、硅谷等平台资源,借助外部专家顾问、知名科研院校力量,导入IPD流程推进技术研发和解决工艺难题;积极引进行业优秀人才,购置行业先进设备,以深圳、杭州、台州为中心的三个研发基地建立薄膜冷加工、光学元器件、汽车电子等试制线,在基础技术研发和能力储备、新产品开发、战略新项目落地等方面取得了一系列成果。

(三)持续深化生态建设

2019年,公司持续推进机制改革打造新生态。推进平台部门的流程建设、标准建设、能力建设,推进数据体系搭建、管理规范统一,逐步提升体系化管理能力;按照“军委管总、战区主战、军种主建”的理念,全面探索并逐步形成以客户为中心的端到端流程型组织,探索大客户制试点运行模式,逐步推进事业群建设;全面推广IPD流程,加强客户需求环节评审,充分发挥专家作用,建立规范的开发流程,使产品开发更关注客户需求,加快市场响应速度,降低风险。

二、主营业务分析

1、概述

本报告期,公司主营业务收入为298,490.58万元,主要来源于光学业务,占公司营业收入比重为93.72%。2019年尽管全球智能手机市场进一步萎缩,但手机多摄渗透率的快速提升,以及光学新技术应用与5G技术趋势给公司带来新的市场机会。

公司加快产品创新升级,丰富业务结构,积极布局光学成像元器件、生物识别、薄膜光学面板等多业务板块,逐步打开新的成长空间,生物识别、薄膜光学面板业务成为新的营收增长点,保证了公司经营业绩的稳步增长。二、核心竞争力分析

(一)技术与研发优势

公司拥有雄厚的技术实力,发展至今通过自主创新和技术研发掌握了精密光学冷加工、精密光学薄膜、半导体光学、3D成像、混合显示等方面的核心技术,生产的光学相关元器件、AR光机模组、反光材料等核心产品均达到国内或国际先进水平,具有明显的竞争优势。公司不断围绕客户需求开展技术创新,参与国际领先客户的先期开发,紧跟技术前沿,掌握关键共性技术与产品发展方向,产品逐步朝纵横向延展,推动公司从以大规模量产能力为特色的“产品制造型公司”向提供光学解决方案及核心元器件的“技术型公司”转型。

公司重视自主创新,建立了完整的技术创新体系。以“中央研究院”作为技术交流平台,提前布局未来2-3年可能出现的产品与技术,导入IPD流程直接参与客户下一代的产品开发与设计。通过与世界一流的客户合作研发,参与先期产品开发与设计,从而掌握市场趋势及新产品的商机,准确把握未来的产品和技术方向。同时公司持续推动产业链伙伴交流合作,促进行业上下游的技术整合、开发与制程运用,引领前沿技术的研发方向。报告期内,公司持续加大研发投入与研发人员精准富配,研发费用约占营业收入的5.28%,技术研发人员占全体员工总数的13.17%。截至2019年12月31日,公司拥有国内外有效专利200项,其中发明专利22项,实用新型专利174项,外观设计专利4项。

(二)规模化生产和行业地位优势

自2008年上市以来,公司充分利用资本市场募集资金和自身多年的积累,长时间、高强度地投入到科研成果产业化当中。

截至目前,公司核心业务板块处于所在细分行业的领先地位,在全球光学元器件领域拥有技术领先、装备档次较高、产能规模最大的生产基地,主导产业规模不断壮大,巩固了公司技术密集、资本密集、适度劳动密集的综合竞争优势,具备了进一步扩张和巩固竞争优势的条件,为未来新技术的孵化、产业上下游的整合提供了强大支撑。

(三)具备一站式服务的产品优势

消费电子产业的不断发展,为光学产业带来无限机遇。为迎接5G时代到来以及新光学技术应用带来的产业升级机遇,公司设计多样化的产品策略,以光学核心元器件/组件、模组及客户解决方案为核心,聚焦成像、感知、显示相关光电领域,综合利用公司具有世界先进水平的薄膜光学技术、半导体光学技术和冷加工技术,依托公司业已建成并不断扩张的大规模高质量精密生产能力,为全球主要消费电子巨头和互联网具体提供多样化的产品和服务。公司选定了以光学元器件为主导的智能手机市场应用业务的成像光学产品,以3D感应技术为核心的生物识别产品,以玻璃加工、精密光学镀膜技术为主的5G产业协同薄膜光学面板相关产品,以AR核心模块产品为基础的虚拟现实相关产品作为未来产品线方向,实现原有产品与新产品业务的高效协同。公司具备为不同客户提供全方位光学光电子产品及服务的强大实力,打造全方位的光学光电子产品一站式服务平台,提高核心竞争力。

(四)国际化与产业链协同优势

公司秉承开放、合作、布局国际化的理念,聚焦5G产业、生物识别、AR新型显示等前沿应用领域,积极与国内外消费类电子产业链上的知名芯片及原材料、镜头、Sensor及模组等厂家开展各类形式的紧密合作,不断整合上下游资源,构建产业协同优势,共同服务国内外知名消费电子终端企业和互联网巨头。通过知名终端及产业链直接客户双重渠道,高效服务终端需求,有效开拓市场,推动新项目落地。

公司积极布局全球销售网络,加大市场力量投入,布局中国、亚太和北美三大市场板块,快速响应国内外客户需求,全方位拓展海外市场,统筹全球市场资源,稳步推进国际化进程。

(五)管理生态与人才优势

公司持续深化推进二次机制改革,打造水晶新生态。报告期内,公司全面探索并逐步形成矩阵式运作架构,落地“军委管总、战区主战、军种主建”模式,以核心领导班子作为公司经营管理及决策的“军委”,在董事会的领导下,负责公司整体经营目标的达成和重大事项的决策,通过经营目标分解,对经营单位充分授权,激发组织活力;同时整合业务,深度挖掘客户需求,推进“以客户为中心”的端到端流程型组织运作,全面导入IPD流程管理体系,提升项目管理效率,全面落地公司战略实施。

公司坚持“优先投资于人”的人力资源政策规划,秉承“精准富配”原则,通过外引内培,建立了一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。随着公司激励机制的完善、事业平台的不断壮大,公司人才队伍得到进一步完善和优化,为公司实现转型升级提供根本保障。三、公司未来发展的展望

(一)行业格局及趋势

1、光学行业:

2019年,全球智能手机市场整体出货量下滑,国内市场的增长势头减弱,行业进入存量竞争阶段,市场竞争日趋白热化,品牌效应凸显,市场集中度进一步加强。2020年,在全球新冠肺炎疫情影响下,手机产业不可避免受到波及,但市场在特殊时期的短期疲软并不会阻挡整个智能手机产业未来的发展大势。随着手机多摄渗透的快速提升,聚焦光学创新在3D感知、AR应用等领域的持续升级,以及5G网络商用时代来临带来的新一轮换机潮,都将推动精密光学元器件市场的旺盛需求。此外,可穿戴设备、AR/VR、车载、无人机、智能家居等新兴领域的延伸应用,将不断丰富光学元器件产品的需求,同步带动精密光学元器件市场的持续增长。

(1)光学成像元器件领域:受产品升级带动,智能手机摄像头多摄已成为潮流,未来前、后多摄渗透率将进一步提升,用户对摄像功能要求也不断提高,大光圈、超广角、潜望式长焦、ToF、电影镜头等特色镜头的引入,都将助推光学成像元器件的需求扩容。

(2)生物识别领域:智能手机行业从增量增长转为存量竞争,光学技术革新成为智能手机创新的重要方向。下游模组、终端厂家在全球生物识别应用领域高速发展的驱动下,不断发展3D成像、屏下指纹、VR/AR等应用场景,促进了生物识别相关产品的需求增长。此外,生物识别在智能家居、金融支付、无人机、车载摄像头等领域均已打开应用,生物识别光学零组件的市场规模也将进一步拓展。

(3)薄膜光学面板领域:5G通信、无线充电等技术进步对手机信号传输提出更高的要求,且光学元器件产业新兴领域的延伸应用对精密薄膜光学面板的性能、外观防护和视觉效果等也提出了新的要求。2.5D、3D玻璃盖板以其优秀的信号传输能力、舒适的手感、完美贴合能力等特性替代金属盖板,成为未来智能手机盖板的首选,而蓝宝石因其高硬度的特性被广泛地应用在手机摄像头及智能手表保护盖板。公司在光学材料和精密光学薄膜技术等领域的完整技术体系能够为面板表面工艺加工提供成熟的技术支持。5G时代的临近以及智能穿戴设备的需求提升,将为公司光学面板业务提供良好的发展前景。

公司紧跟行业发展趋势,以传统光学元器件产品为基础,依托精密光学冷加工、精密光学薄膜、半导体加工等核心技术,围绕光学元器件、生物识别、薄膜光学面板领域布局公司光学产业版图,积极把握产业升级机遇以享行业发展红利。

2、新型显示行业

AR/VR行业发展逐步加快,一系列前端AR应用逐步通过技术尖端大厂进行产品化布局,随着5G商用化推广力度的加大,AR产品应用在工业、教育等专业领域的商用化步伐也将加快;泛娱乐产业的兴起,线上互动的深入推广,也让VR产品逐渐进入到家庭,作为潜在家庭娱乐设备逐渐被消费者接受。公司新型显示领域多年致力于光学显示产品的技术积累与性能提升,结合自身产业布局优势,先后与中东、欧洲、北美及泛亚太地区合作伙伴发展上下游合作关系,深耕核心光学产品在行业中的领先优势,把握AR发展机遇。

3、反光材料行业

随着全球安全意识的不断加强,2019年反光材料行业依旧保持一定的增量。全球反光材料行业具有较强竞争实力的仍为国外品牌厂家,反光膜市场以3M、艾利、日本恩爱希、瑞飞等国外品牌占据行业绝对份额。在国内反光材料行业,随着我国规模型反光材料生产企业的快速崛起,原有国外企业在中高端产品市场中的优势地位正在逐步削弱,高端微棱镜反光膜市场正在被国内少数企业逐步替代中。未来反光布民用市场将是主要的成长空间。公司紧跟市场步伐,在2019年研发多款产品并抢占了一定市场份额,同时受中美贸易战影响,海外贸易出口比例出现小幅下降。公司长期看好反光材料民用市场的成长空间,未来将加快民用市场的新品研发以保持业务增长。

(二)公司2020年的发展战略和经营计划

1、发展战略

2020年公司将以“创新生态,聚焦成长,构建发展第二曲线”为指导方针,坚持与行业发展“同频共振”,紧抓产业发展机遇,持续深化二次机制改革,推动事业群建设;坚持学习成长文化,坚持市场、研发力量精准富配;继续贯彻“全球化、技术型、开放合作”的思路,以“基础经营、战略新业务、生态建设”铁三角经营模式助推公司二次发展。

2、经营计划

经营目标:力争2020年实现营业总收入0%~30%的增长。上述经营目标并不代表公司对2020年的业绩预测,能否实现取决于新冠肺炎的影响情况、市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。

(1)坚定推进事业群建设,确保基础经营稳健,实现战略新业务突破

公司始终保持与行业发展“同频共振”,抓住光学产业升级机遇,坚定推进光学元器件、生物识别、薄膜光学面板、新型显示等相互贯通的产业板块建设,形成共同发展的新格局。

光学元器件业务抓住手机应用产品需求旺盛的时机,深挖客户需求,在确保基础经营稳健增长的基础上,加快潜望式棱镜、安防、车载等市场的开拓。滤光片及组立件产品立足国内市场,围绕终端市场,发挥技术、质量和规模优势,推广新产品,抓住大尺寸产品市场机会;开拓棱镜等战略新品业务,深度挖掘终端在前后置摄像及传感器元器件领域的新应用、新技术机会,加快安防、车载等市场的开拓,开拓光学元器件发展空间。

生物识别业务以大客户需求为主干,优化工艺、提升品质、降低成本,提高竞争门槛。全面开发终端窄带滤光片需求,提升工艺水平,提供更有竞争力产品。加快DOE、Diffuser等产品的技术研发与量产工作,为客户提供全套的技术服务方案。

薄膜光学面板业务发挥公司在光学产业的技术积累优势,与新技术应用结合,将TPCoverGlass、LensCoverGlass、智能手表表盖三条产品线并行,储备完整制程能力,在差异化的产品实现过程中能力互补、协同共进。

公司坚定看好AR/VR行业的长期发展前景,紧跟行业主流厂商的市场机会,服务大客户。通过中央研究院、AR模组、晶特光学等多条途径储备能力,整体定位为研发+试制单元,加强市场力量,市场与研发充分互动,在相对成熟方案业务上实现一定的商业目标成功。

反光材料业务主动创新求变。未来将更进一步给管理层赋能,提升管理实力,建立长效激励机制;加快新生力量引入,投入资源开发新客户、新产品;整合力量,抓住大客户合作机会,发展车牌膜业务;加快建设步伐,借助新厂契机,积极推进升级转型。

(2)坚持研发富配,储备基础技术,坚定从制造型向技术型转型

公司将坚持研发富配,研究和储备在光学、结构、硬件、软件等领域的基础技术能力,实现新产品、新技术、新工艺的突破。一方面保持元器件领域领先地位,另一方面,在生物识别,衍射光学和AR技术等方面取得新的突破;加强知识产权意识,鼓励高质量的专利申请,为公司从制造型向技术型转型夯实基础。

(3)坚持开放合作,坚定推进全球化布局,服务战略客户,保存量,抓增量

2020年公司将秉承全球化的战略指导思想,增强海外团队力量,发挥海外平台前沿触角作用,关注前沿行业市场技术发展趋势,探究机会,为公司战略规划提供依据。重点围绕战略客户,挖掘增量需求,一方面深挖传统业务的潜力,另一方面挖掘战略新业务的增量机会,通过有效抓取战略新业务的市场机会促进公司转型升级。同时公司将增加与全球各类有深厚技术储备公司的合作,增强自身技术能力,获取前沿技术产业市场机会。

(4)危中寻机谋发展,系统筹划投融资工作

公司将坚定地沿着“同心多元化”的战略思路,围绕智能手机终端、3D生物识别、5G、AR产业、汽车电子等领域进行战略布局,在本次新冠疫情的“危”中积极寻找“机”会,挖掘产业链上价格适合的投资并购标的;同时,抓住产业数字化、5G网络建设等新基建赋予的机遇,抓紧布局产业科技创新,壮大新增长点,形成公司发展的新动能。

公司看好智能手机多摄的渗透率提升,生物识别的应用拓宽以及5G的推广,为保证光学元器件、生物识别以及薄膜光学面板的扩产和新产品的产业化顺利推进,公司要充分提高资金的使用效率,利用自有资金、银行借贷融资等方式多渠道筹集所需资金,解决资金压力。年内计划实施完成再融资计划,为企业发展提供资金保障。

(5)深化机制改革,建设水晶新生态

公司深化推进二次机制改革,全面实施战略落地。优化端到端流程型组织架构,理顺各单位定位、职责、权限,推动事业群建设下的新组织架构落地并高效运行,做到“战略进一步清晰、资源进一步集约、权力进一步下放、管理进一步优化”。

通过构建以市场战区为“战略中心、情报中心、指挥中心”的流程型组织架构,实现客户距离更短、市场响应更快、风险基本可控,真正让听得到炮声的人指挥战斗。

(三)可能面对的风险

1、新冠肺炎疫情带来全球经济下行和行业波动风险

2020年,受全球新冠肺炎疫情爆发影响,全球整体经济存在较大不确定性,经济面临下行风险。如未来疫情不能得到有效控制,物流延迟、供应链停滞、消费需求受抑等因素都会对消费电子产业链造成重大的冲击,产业升级进程受阻,终端行业整体出货量下降,将会影响公司相关业务的开拓和盈利能力。

应对措施:公司在保证员工身心健康的同时,加强内部防疫,积极稳定生产;实时关注全球疫情的影响,通过当地员工以及网络方式与客户保持密切联系,灵活调整应对策略;推出招引国际化人才政策,不断提高人均效率;同时积极提升内部竞争力,做好开源节流工作,保证财务指标的安全,做到风险可控,保持基础经营稳定。

2、盈利能力下降的风险

受疫情影响,物流成本、人工成本以及防疫成本的上升,将可能导致公司产品在短期出现盈利能力下降的风险。同时部分新产品产业化在前期阶段还处于良率爬坡期,技术、市场稳定性还有待确认,如果产品的价格、质量、工艺技术水平、客户响应速度等方面未具备一定的竞争优势,将可能导致产品规模化后出现盈利能力下降的风险。

应对措施:公司将加强成本管控、优化流程、加快自动化推进,提高效率,充分利用技术、管理和市场的差异化优势不断开发高毛利产品。公司在提升新产业(300832)技术能力的同时,加速提升良率水平,争取早日取得新产业的盈利能力。

3、汇率波动的风险

2019年,公司产品外销占比近50%,主要以日元、美元为结算货币。随着公司国际化进程的推进,海外业务占总营业收入的比重将逐步增加。鉴于未来汇率走势的不确定性,汇率波动将直接影响公司的出口收入和进口成本,产生的汇兑损益会影响公司的经营业绩。

应对措施:公司将密切关注汇率走势,选择有利计价货币进行原材料、设备等进口采购和商品出口销售;灵活运用套期保值等汇率避险产品,降低汇率波动的风险;加大产品研发和技术创新,提高产品附加值和议价能力,采用新产品重新定价的方式,最大程度降低汇率波动对公司生产经营产生的不利影响。

(四)公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况

公司在2018年度报告中披露了预计公司2019年营业总收入实现20%~50%增长的经营目标。报告期内,公司抓住了智能手机双摄/多摄、屏下指纹等市场机遇,以及3D生物识别技术应用、5G技术发展趋势下带来的产业升级机会,深挖市场需求,加强与客户和终端的衔接,加快产品与技术升级,丰富业务结构,保持经营稳健增长。2019年,公司实现营业总收入299,983.82万元,较去年同期增长28.98%,符合年初目标。